O preço médio se caracteriza pela média aritmética ponderada das operações e eventos relacionados à determinada ação desde a sua aquisição ou transferência ao Andbank. Para se obter o Preço Médio, deve-se somar todas as quantidades de ações envolvidos em cada operação/evento multiplicada pelo seu preço na ocasião e então dividir o total pela quantidade total de ações:
Onde Mp = média aritmética ponderada / P1, P2, P3… = quantidade de ações em determinada operação/evento / X1, X2, X3… = preço da ação em determinada operação/evento
Ele traduz a média do preço de aquisição de ações e fundos imobiliários considerando eventos ocorridos no decorrer da vida do papel, facilitando o calculo da rentabilidade na hora de tomar uma decisão sobre a sua carteira.
Operações que compõem o custo da posição (quando o investidor despende certo investimento para a construção da carteira):
Na modalidade de posição comprada, são excluídos do cálculo do Preço Médio quaisquer operações de despesas (como corretagens, emolumentos, entre outros) ou que não gerem gastos ao cliente na construção da carteira:
Posições vendidas acontecem quando o cliente aposta na desvalorização de um ativo, vendendo-o por um valor já com o objetivo de ganhar com a compra da mesma ação quando estiver em queda (o cliente realiza o ganho definitivo na hora em que compra o ativo novamente). Nesse cenário as operações de venda são incluídas no cálculo do Preço Médio:
Diferente da posição comprada, na posição vendida as operações de compra não devem afetar o calculo de preço médio, assim como as despesas e proventos:
O grupamento de ações tem por objetivo aumentar o valor da ação através do grupamento das mesmas. Em outras palavras, a empresa faz o grupamento de suas ações com o intuito de aumentar o preço de suas ações, para que elas sejam mais negociadas e ganhem mais liquidez e menor volatilidade. Nestes casos, para o cálculo do Preço Médio, deve-se multiplicar o preço médio da ação pela quantidade em que a ação foi dividida por conta do grupamento.
Exemplo: Uma empresa divulgou que suas ações serão agrupadas na proporção de 5 pra 1. Um cliente que possuía 100 ações dessa empresa com um preço médio de R$ 2,30 (total = R$ 230,00), após o grupamento terá:
Um desdobramento consiste em dividir as ações existentes sem alterar o valor do investimento, também conhecido como “split”. Esta operação é realizada quando a administração da companhia acredita que deve aumentar a quantidade de papéis em circulação no mercado para facilitar sua negociação. O cálculo é o inverso do grupamento multiplica a quantidade pelo fator e divide o preço.
Exemplo: Uma empresa divulgou que suas ações serão desdobradas na proporção de 1 pra 10. Um cliente que possuía 10 ações dessa empresa com um preço médio de R$ 23,00 (total = R$ 230,00), após o desdobramento terá:
Uma fusão consiste em uma operação em que se unem duas ou mais sociedades para formar uma sociedade nova, que sucede direitos e obrigações, normalmente por meio de permuta de ações. Nestes casos, para o cálculo do Preço médio deve-se somar os financeiros e dividi-lo pela nova quantidade de ações definidas no momento da fusão.
Exemplo: A união das duas empresas (A e B) formam uma nova empresa (C). No momento da fusão, ficou definido que o detentor de 1 ação da empresa A receberá 2 novas ações da empresa C e quem detiver 1 ação da empresa B receberá 3 novas ações da empresa C. Sendo assim:
A cisão é a operação pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimônio para uma ou mais sociedades constituídas para esse fim ou já existentes, extinguindo-se a companhia cindida ou dividindo-se o seu capital. Assim como nos casos de fusões, não há uma regra única para todas as operações de cisão, sendo cada caso definido conforme decidido nas respectivas assembleias. Nesse sentido, vamos dar um exemplo simples de cisão onde uma empresa se divide em duas, formando uma nova empresa e mantendo a original.
Exemplo: Em assembleia, a empresa A decide criar uma empresa B com parte do seu capital social. Ficou definido que o detentor de 1 ação da empresa A receberá 1 nova ação da empresa B correspondente a 50% do seu capital social [ou seja, após a cisão, para cada 1 ação A o acionista receberá 1 ação B onde cada ação (A e B) terá preço equivalente a 50% do preço original]. Dessa forma:
A incorporação é a operação pela qual uma ou mais sociedades são absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigações (artigo 227 da Lei 6.404/1976). Na incorporação a sociedade incorporada deixa de existir, mas a empresa incorporadora continuará com a sua personalidade jurídica. Cada incorporação é realizada conforme decidido em assembleia e as proporções são são definidas caso a caso. Assim, abaixo exemplificamos uma situação onde uma empresa incorpora outra.
Exemplo: Na incorporação da empresa B pela empresa A, fica decidido em assembleia que o detentor de cada 10 ações da empresa B receberá 2 novas ações da empresa A . Ou seja, nessa equação, cada ação da empresa B equivale a 1/5 da empresa A e cada ação da empresa A equivale a 5 vezes o valor da ação da empresa B. Portanto:
No mercado acionário a bonificação de ações é tida como uma forma de uma empresa retornar valor aos seus acionistas. Isso porque, diferentemente do pagamento de dividendos – que possui obrigatoriedade prevista em lei – a bonificação é um ato voluntário da companhia, sem muitas regras definidas.
Exemplo: Dessa forma, se uma empresa anunciou uma bonificação onde cada acionista que possua 10 ações irá receber 1 nova ação, um acionista com 100 ações ao preço médio de R$ 12,00 (total = R$ 1.200,00) possuirá, após a bonificação:
O preço médio é atualizado após a liquidação física de eventos corporativos e após o fechamento de cada pregão. Dessa forma, para eventos corporativos e ofertas públicas, o preço médio será atualizado no intraday após a liquidação física do evento, ou, para operações em pregão e transferências de posição, será atualizado na virada do dia.
Não. O preço médio é uma informação gerencial e não deve ser utilizado para fins de Declaração de Imposto de Renda. Cabe a cada investidor verificar todas as operações realizadas durante o mês por meio das Notas de Corretagem e realizar o controle mensal de ganho de capital, bem como o pagamento do imposto devido, se aplicável. O mesmo racional é aplicado para posições em Fundos Imobiliários, Fundos de Investimento em Participações e ETF’s.
